期货海是指一种金融衍生品交易方式，通过交易所进行交易。期货市场可以帮助投资者对冲风险、实现杠杆交易，以及进行价格发现。在期货海交易所，交易者可以进行多种交易，包括大宗商品、金融产品等。本文将对期货交易所进行深度解析，探讨其背景、功能和影响。

期货交易所作为金融市场的重要组成部分，其背景十分重要。期货交易所的出现源于对农产品、大宗商品等商品价格波动的需求，旨在为市场参与者提供一个公平、透明的交易平台。随着全球经济的发展，期货交易所在不同国家得到了广泛应用，并且在很大程度上推动了全球商品市场的繁荣。

期货交易所的功能主要可以分为价格发现、风险管理和投机交易。价格发现是期货交易所的基本功能，通过市场买卖行为反映出市场对商品价格的看法，为参与者提供了一个公开透明的价格形成机制。风险管理则是期货交易所的重要功能之一，投资者可以通过期货合约进行对冲操作，降低投资风险。同时，期货海市场也是投机者进行杠杆交易和获取收益的重要平台。

期货交易所对经济和社会的影响是不可忽视的。期货市场的繁荣能够促进实体经济的发展，帮助生产者和消费者更好地管理价格风险，提高市场效率。期货交易所的存在提高了市场的流动性，降低了交易成本，吸引了更多投资者进入市场。最后，期货市场也可以促进金融创新和市场监管的完善，提高金融市场的稳定性和透明度。

期货交易所作为金融市场的重要组成部分，具有丰富的功能和深远的影响。通过深度解析期货海交易所，可以更好地理解其在全球经济中的作用和地位，为投资者和市场监管者提供参考和借鉴。

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本文目录导航：

• 解释下期货交易所、期货公司、非期货公司结算会员、全面结算会员深层含义
• 期货公司和期货交易所的区别
• 国外主要期货交易所收入结构分析及启示

解释下期货交易所、期货公司、非期货公司结算会员、全面结算会员深层含义

期货交易所------期货交易的撮合机构，所有的期货交易都要通过期货交易所进行。 \x0d\x0a\x0d\x0a期货公司------期货交易所和最终客户之间的代理机构，也就是期货交易的中介。 期货公司接受客户的委托，将客户的交易指令下达到交易所，再将交易结果返回给客户。 期货公司为客户提供结算和资金出入服务，并控制客户的交易风险。 \x0d\x0a\x0d\x0a非期货公司结算会员------即结算银行，也称“特别结算会员”，其为没有（直接）结算资格（中国金融期货交易所的结算资格）的期货公司提供结算服务，并承担结算风险。 \x0d\x0a\x0d\x0a全面结算会员------自身直接和交易所结算，也为其他没有结算资格的期货公司提供结算服务（当然也承担相应的结算风险）。

期货公司和期货交易所的区别

期货交易所和期货公司的区别主要是功能不同：期货交易所是期货上市交易的场所，投资者最终是在期货交易所买卖期货合约;期货公司则是中介机构，负责连接投资者与交易所的桥梁，投资者不能直接在交易所买卖期货合约，而是通过期货公司来买卖。 期货投资其实是这样实现的，首先由投资者进行委托，期货公司再将投资者的委托单发到期货交易所，然后再进行成交。 期货公司的职能：根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续;对客户账户进行管理，控制客户交易风险;为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。 期货交易所的职能：它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益，包括会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入及其它收入。 扩展资料：期货开户：开户很简单，首先我们需要联系一家期货公司或者一名期货顾问协商开户，首先就是需要联系预约期货公司，目前市场上有149家期货会员单位，这么多的期货公司，我们可以选择排行靠前的期货公司，这些公司都是比较大的期货品牌公司，一来可以帮助我们节省交易成本，二来就是可以得到优质的服务。 选择好了公司之后，我们就可以准备身份证和银行卡还有手写签名照在线开户了，流程如下：⑴下载期货公司的开户app并手机号进行注册登录⑵阅读并同意期货业务协议并进行身份证拍照⑶填写个人详细信息、期货公司信息并拍照银行卡正面⑷期货问答题、风险测评后进行人工视频环节 ⑸提交开户申请等待开户成功短信，短信内有开户成功的账号和初始密码⑹银行卡与期货账户关联签约，为了方便入金出金方便⑺开户成功后T+1可以登录账户入金交易期货实行T+0交易模式，买卖双向交易，采取保证金交易，国内期货交易时间为周一至周五上午9:00-11:00，下午13:30-15:00，夜盘21:00-次日凌晨2:30。 期货交易规则：1、实行t +0的交易方式，即投资者当天买入的期货，在当天就能卖出；2、双向交易，即投资者可以进行做多操作，也可以进行做空交易；3、保证金制度，即投资者交易期货需要交纳一定比例的保证金；4、强制平仓制度，即当投资者的保证金不足时，期货公司为了防范风险，则会强制卖出投资者的持仓。

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国外主要期货交易所收入结构分析及启示

国内期货交易所可以将并购作为多元化发展的重要途径，提高国际竞争力

1发达市场期货交易所收入分析

CMEGroup、ICE、DBAG三家公司制交易所无论从对全球衍生品市场的影响，还是从市值规模、收入水平上看，都是当之无愧的巨头。

CMEGroup的发展历程及收入分析

CMEGroup由芝加哥商业交易所（CME）与芝加哥期货交易所（CBOT）于2007年合并而成，成立以来，经过持续的创新、演化及并购，其现已拥有涵盖金融、商品、另类产品等多个领域的衍生品序列，产品类别包括基于利率、外汇、股指、农产品、能源、金属等传统产品以及天气、排放权等另类产品的期货及衍生品。

CMEGroup的收入主要来自于清算及交易费用、市场数据及信息服务、接入及通讯费用和其他项目。其中，80%以上的收入来自于清算及交易费用，13%左右的收入来自于市场数据及信息服务。

在其主要收入来源的清算及交易费用中，从产品类别来看，金融类产品占比最大，2008年利率和股权类衍生品占比达到70%。CMEGroup在相继并入NYMEX、COMEX和KCBT之后，这一收入结构有所改变，利率、股权类收入占比逐年下降，而农产品、能源和金属类的收入占比逐年提升，其中能源产品收入增长尤其迅速，2013年在清算及交易费用收入中占比达到23%，仅次于利率产品。CMEGroup的收入结构逐步趋向多元化、均衡化。

ICE的发展历程及收入分析

ICE成立于2000年，于2005年11月在纽约证券交易所（NYSE）成功上市。其后，通过一系列并购与扩张拓展了农产品期货、场外交易期权及信贷衍生品、碳排放衍生品等产品线。2013年11月，ICE收购纽约泛欧交易所集团（NYSEEuronext），成为全球首屈一指的交易所，业务涵盖利率、股权、股权衍生品、信用衍生品、债券、外汇、能源、金属和农产品等主要资产类别。ICE的收入主要来自于交易及清算费用、市场数据和其他。其中，80%左右的收入来自于交易及清算费用，10%左右的收入来自于市场数据，并且市场数据带来的收入占比有明显的增长趋势。

ICE的主要业务是能源衍生品交易，2013年能源衍生品交易收入占比高达41%。在收购NYSEEuronext后，ICE力求在利率期货及期权、股票衍生品期货及期权，以及现货股票及上市服务业务方面寻求新的收入增长点。另外，ICE还通过为期货与场外交易市场参与者提供各种市场数据服务和产品（如发布指数、查询历史数据等）收取市场数据服务费，该项服务收入逐年递增，2013年占比达到12%。

DBAG的发展历程及收入分析

DBAG于20世纪90年代初成立，经历20多年的整合与发展，拥有欧洲先进的证券交易平台Xetra、两大衍生品交易所——欧洲期货交易所（Eurex）和国际证券交易所（ISE）、全球先进的风控技术清算所（EurexClearingAG）以及全球领先的交易后服务商——明讯银行（Clearstream），是集交易、清算、交收、存管、市场数据业务和信息技术服务于一体的集团化运营机构。

DBAG的收入主要来自四部分：Eurex、Xetra、Clearstream、市场数据及服务。Eurex的前身是德国期货交易所（DTB）和瑞士金融期货与期权交易所（SOFFEX）。

Eurex交易产品包括货币市场产品、股权类产品、指数类产品等，并设立全资子公司EurexClearingAG作为其交易的结算机构，主要为包括期货、衍生品和现货市场在内的大多数产品提供集中清算服务，同时为法兰克福证券交易所、欧洲期货交易所债券市场、欧洲期货交易所回购市场提供中央对手方服务。

Eurex的收入是DBAG第一大收入来源，占比达到40%左右。Clearstream为100多个国家的2500多家客户（包括证券公司、国际金融机构、商业银行及各国央行）提供证券存管和交收服务，目前已发展成全球领先的交易后服务提供商，Clearstream收入占比达到35%左右，为DBAG主要的收入来源。近年来，市场数据及服务收入占比也不断增加，2013年超过了18%。

2新兴市场期货交易所收入分析

俄罗斯、巴西、印度与中国并称为“金砖四国”。作为新兴市场期货交易所的代表，莫斯科交易所、巴西证券期货交易所、印度多种商品交易所收入构成的演变，对国内期货交易所发展具有重要的参考意义。

莫斯科交易所发展历程及收入分析

俄罗斯期货市场的发展过程中，有两家重要的衍生品交易所——莫斯科银行间货币市场（MICEX）和俄罗斯交易系统（RTS）。2011年12月20日，MICEX与RTS合并为莫斯科交易所（MICEX-RTS），为当地和国际市场参与者创建了一站式的货币、股票、债券和衍生品交易平台。

合并后，莫斯科交易所收入规模不断扩大。从收入结构看，莫斯科交易所收入主要来自于证券股票市场及外汇市场。衍生品市场收入占比虽小，但增长较快，占比逐年提升。除此之外，莫斯科交易所提供的信息服务、软件销售及技术服务，也为其带来多元化的收入结构。

巴西证券期货交易所发展历程及收入分析

巴西证券期货交易所是由巴西期货交易所（BMCMEGroup和ICE除涵盖金融、能源、农产品等丰富产品线外，甚至开发了诸如天气、排放权等另类产品。作为新兴市场交易所的莫斯科交易所也涉足了证券、货币、外汇、衍生品等多个市场。

兼并收购是实现多元化扩张的有效途径

纵观发达市场交易所的发展历程可以发现，兼并收购是其最主要、最有效的扩张途径，各大交易所均积极通过并购扩大收入来源、提升竞争力。即使作为新兴市场交易所的莫斯科交易所及巴西证券期货交易所，也正通过并购实现其多元化发展。

随着我国金融市场对外开放的不断深化，国内期货交易所可以将并购作为多元化发展的重要途径，迅速做大做强，提高国际竞争力。

信息产品和服务的增值收益空间巨大

近年来，发达市场交易所的信息资源开发利用总体呈现出通讯设施不断完善、数据延迟不断降低、数据服务深度和广度不断提升的特点，高质量的数据信息为其带来较多的增值收益，并且随着数据服务广度和深度的不断增加，信息服务收入占总收入的比重逐年提升。

CMEGroup、ICE、DBAG三家发达市场交易所，均通过向市场提供各类实时、延时以及历史报价数据等信息产品和信息服务获取增值服务收入，该部分占比近年来总体呈上升趋势。MICEX-RTS、BM&FBOVESPA等新兴市场交易所也陆续开展此项业务。目前国内期货交易所业务收入中来自数据业务和技术服务的占比尚低，可以拓展相关收入。

期货及衍生品业务空间更为广阔

兼有证券业务、期货及衍生品业务的交易所，期货及衍生品业务发展更为迅速。DBAG、莫斯科交易所、巴西证券期货交易所多年来一直兼营证券股票业务、期货及衍生品业务，从近年来收入结构变化可以看出，证券股票业务收入占比呈现下降趋势，而期货及衍生品业务收入占比则呈现稳定增长态势。目前我国证券交易所、期货交易所为分业经营，从国际经验来看，我国期货交易所的未来发展空间更为广阔。