期货开户:投资新选择,开启财富之路
发布日期:2024-11-28
- 选择一家期货经纪商:选择一个信誉良好、受监管良好的经纪商至关重要。
- 填写开户申请表:提供您的个人信息、财务状况和投资目标。
- 提供资金:您需要向您的账户存入一定数额的资金才能开始交易。
- 签署风险披露声明:该声明告知您期货交易的潜在风险。
期货交易的风险
期货交易也涉及一定的风险,包括:
- 市场波动:期货价格受供需关系等因素影响,可能会出现剧烈波动。
- 杠杆风险:杠杆效应可以放大收益,但也可能放大损失。
- 保证金追加:如果您的账户余额低于维持头寸所需的保证金,您可能会被追加保证金。
做期货成功以后是什么感觉?
回想过去的点点滴滴,本人进入市场有五年多了爆仓的次数已经记不住了,好在自己本钱并不多,和有钱的比起来我算是毛毛雨吧,但是对于一个农村的我来说已经是一笔大数字了,成功其实自己也不知道怎么才算成功,对于现在我来说稳定盈利就是算成功了,不会没有章法没有计划的乱做一通了。我个人现在感觉做交易是件无聊的事情,无非就是等,然后还是等等等
我是2005年入市,职业操盘了10年,前几年给市场交学费,从第五个年头开始赚钱至今,房产,财产,都是从金融市场赚来的。 成功的感觉还是很不错,但是过程艰辛。 虽然不是呼风唤雨,但是很多事情,是靠物质生活决定的。 有钱不一定100%幸福,但一定可以解决95%的痛苦。 无论成功与否,低调生活,平和 健康 ,才是最后的归宿。
首先,关于成功的定义,你认为什么是成功。炒期货的话赚1000万是成功,还是赚一个亿是成功,还是赚十个亿是成功呢?
期货和股市最本质的一个区别就是,期货可以屌丝逆袭,实现快速成功的一个场所啊,因为期货市场是保证金交易,大多数都是1:10左右,所以说可以用很少的资金快速实现自己资金的一个积累。
那么这种积累有正确的方法就可以成功,以前期货大佬无论是做棉花、铜、橡胶等也都暴富过,一些小散有很多做的比较成功,比如说100万进去,一个亿出来,再后来一亿在做到十个亿,这种也仅仅是在两三年就能做到一个位置,所以这种快速成功和财富积累,他必然面临人性方面的一个考虑,就是人在大量积累财富之后,有一个内心的膨胀。
关于这个内心膨胀,很多人就会迷失了方向,比如说最开始利弗莫尔,他在做空做空美股的时候,1929年也是在一周之内赚了一个亿美元,那么这面对一个亿的这个巨额的财富,相当于大概现在是1000亿美元左右,所以这样一个巨额财富,不知道该怎么去处理也好,或者说未来的方向没有去规划好,就会有一个迷茫期,所以在这个时候最重要的是有一个大的格局。
有一个大格局的,即便是你有财富的快速积累,也能承受得起。 因为很多人,就比如说无论去彩票中奖也好,一夜暴富也好,还有暴发户也好,还有其他的那些生意快速积累的这些人,他其实本质上都是一样的,因为这些财富快速来了之后,如果说你自身承受不住,那么对自身也会有一定的反噬,就是我们所说的这个财旺身弱财伤身,然后自己没有条件去承受这些财富和其他获得的这些积累。
所以成功,其实不是特别重要,重要的是成功之后应该怎么去做,厚德载物,不要光想着怎样去挥霍。
感谢 益学期 朋友的邀请.
在我看来,对于个人投资者而言,只要没有退出市场,就不能算是成功。
用4万半年做到1450万,算是成功吗?
可能很多人都会觉得,这样要是不算成功,那就没有能算得了成功的啦,的确不错。做期货的目的,是为了赚钱,既然赚到了钱,目标实现了,应该算是成功吧
就像我刚开始回答的那样,如果你没有退出市场一天,都不能算是成功,换言之,赚到的钱没有落袋守住,没有最终属于你,都算不上是成功。
上面用4万半年赚到1450万,是武汉的一名小学教师,偶然的因素进入到市场中,正好赶上豆油期货单边连续上涨,直接大赚特赚。
最后因为超出了她的财富承载范围,豆油后期的行情回落下来,只剩下不到6万块钱,人也抑郁了。
个人是这样,那么机构客户呢,我来告诉你,和个人其实没什么两样。
常在期货市场,一旦风险失控,一定会是大灾难,甚至是灭顶之灾,因为这里面不但亏自己的钱,还会亏掉客户的钱,这样的亏损个人尚且无法承担,况且是以投资稳健著称的机构呢
丢掉客户不说,私募资金的牌子也会受到直接影响,恐怕后期再难从这个市场上募集到资金了,基本上是穷途末路差不多。
广州银润投资的总经理刘增钺,曾经获得全国日报实盘大赛第二、三届优胜奖,曾经创造了一年40倍的收益,就连旗下三只私募产品。
2013年均取得了80%以上的收益率,应该算是高段位的成功者了吧,无论是个人实盘交易、还是管理的产品,出色的盈利说明了一切。
2014年,重仓做多胶合板遭到贸易商、生产商围剿,增钺一号资金不足的情况下,调动增钺2号产品的资金补仓1号,结果两只产品遭到同时绞杀,巨幅亏损87.5%,直接清盘,从此江湖再无传奇。
在期货市场多年,见过太多人的“成功”,一年数十倍的、也有做短线一个月翻一倍的。
这些都不足为奇,发现能够真正存活下来的人太少,可能很大程度上与心态有关,毕竟赚钱的人,都想赚更多,没有人想赚少。
可很有意思的是,往往稳健收益的高手,都是收益率出奇的低,年化可能百分之十几,多数的交易者对此嗤之以鼻,心理看不上,觉得自己一笔交易可能就赚的比这多的多。
却不知,复利的增长是很可怕的,这些人就是看到了这一点,所以才能存活这么久的。
在我看来,想要长久的成功,需要做好两件事:
一、把投资当成一份事业,规划好时间
如果真的能把投资当成一份事业,就不要急于成功,甚至面对超额的收益,会心生不安,这种机会很少,很有限,今年有了,明年有吗,后年呢
一次暴利很容易打破交易者的心理架构,只要稳定,才能持久,但不是人人都能面对这样的收益能轻易得到满足的。
如果能有一笔的收益实现了50%,就会寄希望于每一笔交易都会这样,即使没有这样的机会,也会预测、幻想,即使行情已经不符合规则,甚至止损,也会因活幻想而留在市场中。
很多人的大幅亏损,往往都是发生在大幅盈利之后。
二、保持平常的心态
只有保持平常心,才不会时刻想着赚大钱,赚超越市场的平均收益率,不会把每一笔交易都当成暴利来对待,这样就容易失去了规则的执行、变形。
交易最忌讳的就是随意性改变原则,每一笔交易都是一个新的开始,这样才不会一笔大的亏损,把之前的所有的努力都化为乌有。
只有保持平常心,耐心看待市场,只赚取规则内给与的利润,可能才能在这个市场中做长久,才算得上是真正的成功。
以我的个人经验来讲。 就是顿悟的感觉。 好像有一层不透明的窗户纸。 突然被捅破了。 就有一道光射了进来。 从此那道光就指明了我们的未来之路。
看问题和看事情都变得豁然。 知道一切事情都有它的规律。 对与错,盈利与亏损都只是一种结果。 无论哪一种结果,我们都可以释然的接受。
更懂得了爱。 知道要爱自己,要爱家人。 要爱众生中的一切。 知道要接受自己的缺点。 也要包容他人的缺点。
明白了,强中自有强中手,一山更比一山高。 学习永远没有止境。
盈利是老天给的。 运气加努力。 才能得硕果。
今天无论结果怎样,明天还得继续。
其实,做期货成功哪有固定的标准呢!交易成功只有身处不同的阶段。 到死的那一天才能定义成功,其他都算一直在路上。
不同的阶段对待交易有不同的感受。
最初的时候,恨不得天天做交易看行情研究盈利之道。 最讨厌周六周日。 最讨厌节假日。 别人放假都是高高兴兴的,咱们这些“赌徒”们和丢了魂一样。 脑子里不停的想交易的事,连做梦都想。 这个阶段叫“财迷心窍”阶段。
经过长时间的琢磨有了一套自己的交易系统。 开始对待交易没那么热心了,甚至有一种无聊感和厌烦感。 还有些等待中的孤寂感,也许等了一天都没开一次仓。
一切工作就是等待开仓信号出现,然后开仓,然后等待止损或者拿到睡觉前止盈。 这种日子并不怎么好过,大钱赚不了小钱懒的赚,重仓又没胆轻仓熬的慌。 每一个交易行为看起来都笨笨拙拙的,从理论到实践,从心理到行为都不是那么合丝合缝。 这个阶段叫“金融民工”阶段。
任何一种技能练到高级阶段都是“行云流水”一般的,自己这套交易系统会越来越精细,就像装扮自己的房子一样。 越精细的交易系统越与自己的性格特点和行为习惯合丝合缝。 一个好的武器是用起来得心应手,耍起来随心所欲。
最后,交易哪有成功一说!交易就像爬山,在不同的阶段有不同的感受。 这个感受一直朝着精细化的方向前进,朝着内化成本能反应的方向前进。
期货市场永远是没有硝烟的战斗,很多人都觉得自己是能够在市场赚到钱的,但永远只有少许几个人成为市场的赢家。 尤其是面对市场的不确定性和大幅波动行情,让交易者深知市场惨酷无情。 那么在市场赚到大钱成功的交易者是什么心态呢?应该还是对市场怀有一颗敬畏之心,为人处事谦虚低调,言行一致,表里如一,仍然热爱市场交易,热爱学习。 并不是赚到钱沾沾自喜、得意洋洋,因为只有做人的境界格局提升才能决定在市场走多远,飞多高!
这条路的成本代价非常的高。
第1个层次,你能不能走出来赚到钱,这个概率不高。
第2个层次,期货赚钱没有问题了。 你的风险在于,把自己的格局越做越小。 心里只有钱,只有自己,只有物欲。 最后你会发现,身边可以交流的人很少,因为你不需要别人,自己就能把钱赚了。 当你只会赚钱,而对 社会 对他人没有帮助提供不了价值的时候,你就穷的只剩钱了。
钱是个中性词,钱本身没有错,最重要的是挣了钱怎么用。 在自己的生活满足了之后,钱还是要多用在帮助 社会 上面。 千万不要沉迷于豪车美女洋房。
首先得先定义一下,怎样才算期货成功呢?没有标准的,对吧!
再来就是,成功是别人说的,还是自我感觉呢? 自我感觉成功的期货人,是真的成功吗?首先我觉得这种心理就是失败啊。 。 那别人说的成功,是成功么?
我自己期货还不能稳定赚钱,但是我见过很多赚货们,感觉他们每天和我们没什么区觉,勤勤恳恳,严格自律,守着自己的一亩三分地,只参与自己看得懂的行情。
题主是不是觉得付海棠那样的期货人算成功,其实我对他是否真赚钱很生怀疑的,他那种高调到处跑专场,并不符合我对成功期货人的理解。
做期货成功以后,你的就会变得孤独,因为没有人会理解你说的,人的思想层次不一样格局不一样怎么会和平常人谈的来吗,高人永远是孤独的,因为它占少数。 当然你会经济了如之掌,可以提前预知以后走势,十年的三十年的都可以,也很少和别人谈起因为他们听不懂。 这时候你对儒释道完全通了,一通百通对宇宙人生都有深层次的认识,这时候的心灵与自然开始知行合一。
期货操盘手有前途吗?
很有前途,前提是你是否可以承受相应的压力凡是不要只看表面的光鲜,要双面看待问题
期货投资的安全战略
期货市场是“冒险家的乐园”,期货投资可谓是“勇敢者的游戏”。 然而,经验告诉我们:在投资中能够有所成就的人不多,大约不到5%。 那么,是什么阻挡了许多优秀的投资者踏入成功之门呢?其中有一个重要的原因是:未能将安全意识贯穿于投资过程的各个环节。 所谓的安全战略,就是研究如何使投资立于不败之地。 在安全问题上,我们不但需要在风险产生之时的一般意义的防守,更需要在风险尚未发生之时的积极主动性防范。 这就需要我们培养和具备对风险的预测和感知能力,以及最为重要的控制能力。 安全战略的目的:为投资保驾护航,驶向正途、到达彼岸。 就期货投资运作的整个过程而言,安全战略所涉及的问题应涵盖三方面内容:⑴交易之前---投资方桉拟定时的安全防御,⑵交易之中---投资计划实施过程中的安全与防守,⑶退出交易---如何安全主动地离开市场。 就安全问题,我们必须树立这样一种思想:客观市场是第一位的,主观判断是第二位的,评判决策与交易是否正确的标准是市场的现实表现;同时,市场是完美的、客观的,而人的认识却是有限、片面和具有主观性的。 可见,客观事实与主观认知之间总是存在着差距,也就决定了投资者出错的必然性和经常性。 因此,我们必须承认和正视以下事实的存在: ⑴市场存在我们所不知或是无法认知的事情; ⑵存在潜藏而未完全显露的因素,或是突发性事件; ⑶我们对正在发生的事件所产生的影响估计不足; ⑷对事物的理解和市场的反应做出了相反判断; ⑸市场本身因过度扭曲所蕴藏着的反向动能; ⑹因人为操纵导致市场价格的异常表现。 一、交易之前 1、休息与等待 休息与等待是一种积极的防御状态。 许多投资者并不了解其内在的意义:什么也不做的防守成本是所有安全措施中最低的。 我们之所以无所作为,是因为:⑴心身休整与交易总结一下,⑵市场没有大行情、或无法判断行情,⑶行情的演变已进入危险地带,⑷战略计划实施前的时机等待。 资金权益的曲线与价格的波动图形是相似的,资金阶段性增长对于许多人来说并不是件难事,而如何回避权益的大幅回落却不是易事。 然而,只有回避资金的回撤,才能实现资本的增值,才能达到资本卷动的复利效果。 “不为”也许是最好的方式,这是一种舍弃,是一种顺服与尊重客观市场的表现。 可见,学会休息与等待是决定投资能否取胜的重要一环。 我们需要明白:市场是行情变化中的主角,而投资者的表演不过是个不起眼的配角。 应当留有足够的时间与空间给市场,而不是自己忙忙碌碌;应当等待市场给出明确的方向,否则,忙碌的结局只能是虚空一场。 问题的关键是:为什么人们总是忙碌?这是欲望驱使的结果。 当人把眼睛盯在金钱而不是市场与自身时,总是会臆想行情的发生,并希望抓住而不愿丧失。 我们认为:能够挖掘有投资价值的行情固然很好,但是,能够发觉市场没有行情、或是承认看不懂行情,其意义更加重要。 因为只有认识到这点,才会懂得休息与等待的价值。 《孙子兵法》中有句话:“途有所不由,军有所不击,城有所不攻,地有所不争,君命有所不受”。 之所以不作为,是为着安全起见,为着大的战略计划服务,而不是眼前的小利或是利诱下的盲动。 2、选择市场 首先,我们需要对市场运行选择,并加以限制。 这是因为并不是所有的市场都适合做投资。 从安全的角度考虑,投资者应当远离这样的风险市场:⑴尽管行情巨大,但风险无法控制的市场;⑵人为操纵迹象明显,导致分析困难的市场;⑶持仓小、成交清澹,短期内无法活跃的市场;⑷不受法律保护、制度规则不健全,或是交易所诚信遭受质疑的市场。 风险的防范不仅仅在风险产生之时,更应该在尚未发生之时就将其杜绝。 这样做的好处是不增加额外的风险负担,使投资者的精力更加集中在价格波动的本身而不是其它。 有人会说:不管怎样说,能赚到钱就好。 但无数事实证明:不良的投资环境,终究结不出善果;正如气候恶劣的环境,无论如何精于耕作都是枉然。 盲目投资时常走向灾难,限制行为自由才能得到真正的自由。 在这里,总结一下“选择市场”的方针是:涨跌可分析性、风险可控性、交易可操作性,同时市场必须具备诚信、公正与规范。 3、战略评估 正确的行动来自于正确的思想,正确的交易有赖于对市场正确的评判。 显然,投资的安全性与市场分析的正确与否有着必然的联系。 分析正确率越高,投资盈利的可能性越大;反之,损失将无法避免。 在这里,我们倡导树立“要战就一定要胜”的思想,即每战必捷。 正如军事上主张“不打无把握之仗”;又如《孙子兵法》通篇所透射出的“全胜思想”。 “全胜”的根基在于很好地把握市场未来发展的方向和目标,而行情战略性评估的核心任务正是如此。 有句俗话:早知三日,富贵千年。 可见,作为投资者应当具备洞察力和预见性。 当我们对将来的基本面拥有足够的评判依据,那么对市场未来时空的定位就有了宏观的把握,也就成为“从未来走来的人”。 这样,对于现今市场往后必要发生的事情有思想与行动的准备。 期货市场的套利方式被大家认为是风险有限的投资模式,而对于单纯性投机被当作是风险极大的投资行为。 其实,单纯性投机在更广泛的意义上也是一种套利行为,这是一种现时与未来的套利。 当我们“看到”市场的未来时,这种风险很大的投机方式就转化为“套利”投资,现时与未来的巨大差价才是挣钱的源泉所在。 如此,全胜思想的实现将不是一句空话,当交易还没有发生之前,投资者就怀有必胜的信念。 行情评估的任务有: ⑴市场未来演变的趋向和可能的目标时空; ⑵市场当前存在的不利因素及应对措施; ⑶市场当前所处区域的高低和现在的趋势; ⑷是否具备投资的价值,以及风险与收益的评估。 许多人有这样的误区,认为要想获得多大收益就需要冒多大风险;但我们无法否认这样的事实---存在风险度有限而获利空间巨大的战略机遇。 这正是行情评估的主要任务,同时我们应当抛开那些风险与收益不相称的任何所谓的机会。 评估不能替代决策,其分析结果能否转化为操作方桉,主要看我们对市场的把握程度与做事原则。 在这里,我们倡导只做容易做的行情,选些“加减乘除”的小学题目,而将“复杂的高等数学”留在市场。 正如兵法所云:古之所谓善战者,胜于易胜者也。 4、等候时机 经过总体评估,当选定某个品种作为战略投资目标时,随后等待时机成熟将是首要的任务。 由于期货市场实行的是保证金制度,这使得价格波动看起来较之其他市场剧烈,因而时机的掌握就显得尤为重要。 时机的问题尽管是局部和战术性的,但良好的介入区域是运行战略防守和增强持仓信心的有力保障,也是整个投资计划有效实施的重要步骤。 时机的选择应当从安全和易于防守的角度出发,否则投资的动机有意无意间陷入贪婪的境地。 所谓易于防守,就是在大方向即便出现错误的前提下,而进场的头寸也能在不亏或是小亏的状态下退出市场。 良好的进场区域尤如军事上的“根据地”,进可攻退可守。 那么,如何判定期货交易中的“根据地”呢?这可通过两方面来把握:⑴主要通过技术形态等手段来判定;⑵对市场正反两方面的基本资讯加以综合评估。 由此,对市场表象特徵和矛盾对立双方的评判,来寻求和等待行情时机的成熟,其目的就在于:等候风险度有限而潜藏巨大收益的局面---这才是投资的真正内涵。 军事上有句名言:“诱敌深入,集中优势兵力,打歼灭战”。 对于“诱敌深入”,他是这样解释的:这是战略防御中弱军对强军作战的最有效的军事政策。 这不是惧怕和逃避,而是一种主动性的防守策略。 同样,我们应当承认:任何投资者在市场面前都是弱小的,尤其是在期货槓杆下。 所以,时机的把握最好是在行情的反弹和调整之时,并待其真实的趋势显露之初(顺大势的原则);而当行情出现爆发情形时则是加码的好时机。 在大方向确定的条件下,越是看起来危险的地方越是安全,而看似安全的地方往往并非安全。 对于时机的把握,在军事上有“敌疲我打”之说,以及“避其锐气、击其惰归”。 以弱胜强的着名战例---春秋战国时齐鲁两国的长勺之战。 曹刿对战局的解释是:“一鼓作气,再而衰,三而竭。 彼竭我盈,故克之。 ”其中“三而竭”是战机的关键点,转化为期货语言就是:原有趋势完结后新生趋势形成之初,或是调整后重返原有趋向之时。 如此,市场方向的确立使得顺势建立的头寸更加安全和稳固---市场强大的推动力才是真正有力的护卫。 二、交易之中 1、期货操作的总体方针 期货市场的双向交易给投资者以极大的自由,因而有些人希望通过精确的分析来抓住正反两方面的行情。 然而,实际上我们所看到的情形是这样的:当他试图拉直波动的曲线时,市场反将其资金“拉直”。 造成这种现象的深层次原因是:人的能力是有限的,而市场是强大的、在某种意义上是无法测度的。 行情分析是决策与操作的基础,但不是所有的、哪怕是正确的分析都能转化为交易行为。 为了回避风险和灾难,我们的操作一定要遵循某种安全原则,这就是:顺势而为。 顺势交易有其数学概率的支持。 经过研究与实践,我们的结论是:⑴波段式顺势操作的盈面大于75%;⑵以战略投资的角度介入市场,其盈面可达95%;⑶单从技术分析的角度,抓顶和底的概率小于1%。 其实,大家可以看看国内证券市场的特有现象就会明白:上涨时大多数人都挣钱,而走熊时参与在其中的人几乎都在亏钱---这是与其交易规则中只许做多的限定有关。 在思想与行为上,战略投资者一定表现为顺应大的趋势,而逆势操作必定是短视与投机的体现。 时间对于逆势交易而言意味着消亡和毁灭;其小概率本质决定着这种投资失败的必然性,而不论个人的智慧高低。 古人云:大势所趋,非人力所能及也。 由此,投资者一定要摒弃逆势而动的任何想法与行为。 又如孟子曾说:“虽有智慧,不如乘势”。 我们应当明白自由只存在真理之中,就如鱼不能离开水。 限定行动的自由,才会有金钱的增长。 成为天然赢家的必要条件是:做一个顺势交易者,做一个战略投资者! 综合前文,期货操作的总体方针是:宏观顺势、微观逆势。 2、期货交易的生存法则 许多人凭着聪明才智来到期货市场,但带走的是失落与悔恨。 促成这样局面的原因是什么?个人的小智慧。 人的聪明在市场的面前显得苍白,我们当摆正自己的位置:市场是第一位的,人的主观评判是第二位的;决策和交易是否正确由市场来裁决。 由此,认识到自己的有限与市场的博大,才能回避一次次重大损失。 生存法则是什么?第一时间无条件止损,并要始终坚持而不心存侥幸。 保证金槓杆的效应使得价格波动被人为放大,并且合约到期的限制使得持仓不能一直保留。 当持仓的方向与市场运动背道而驰时,时间的代价将变得越来越昂贵;在交易不利的情况下,如果不及时采取正确的行动,那么时常会面临这样的情景:⑴投入的保证金刚好被击穿;⑵帐面盈利可能全部丧失;⑶因反趋势全部资本金面临灾难的结局。 由此可见,要想生存就必须学会止损。 止损应在交易方桉产生之时就当考虑和设置,在交易之中按某种方式全程跟踪和推进。 止损的宽窄与个人情况有关,但主要是与市场正常波动的幅度相匹配,有时亦附加一定的时间条件。 作为中长线交易者,止损的大小以能够承受日常的价格波动为宜,避免频繁地触动止损,从而保证在决策正确的前提下操作计划能够有效运行。 止损就意味着放弃。 放弃的也许是机会,更有可能是灾难。 止损出局的好处有三方面:⑴进场时机不当。 这在决定出场的当时并不能确认是否犯了方向性错误,但我们必须选择离场。 一方面,回避重大错误的可能;另一方面,为再次寻找更安全、更好的入场点供应机会。 ⑵方向性判断错误。 在反趋势情况下,如果没能够及时出场,那么时间与槓杆将对交易构成致命的打击!避免这种情况的唯一办法就是及时止损。 ⑶走出困顿。 如果连续三次被止损出局,那么一定是在某些方面出现问题。 这时投资者就当抛开任何行情,强制休息一段时间,避免陷入死路与沼泽。 远离市场有助于理清思路、找出问题,否则,幸运将远离而灾祸却接连不断。 看重眼前利益而不愿下决心止损是许多人的通病;然而,投资者如果对未来充满必胜的信念,那么当前的困难将变得微不足道;因为时间会给成功的投资者带来财富。 损失是暂时的、必须的,它是成功过程中不可分割的组成部分。 暂时地放弃金钱是为了保存资金实力,也是为了将来得到更多、更好的回报。 可见,止损是生存之道,是“飞行员的降落伞”,是市场第一性原则的体现。 3、资金管理策略 保证金的调节是期货市场赋予投资者的自由。 这种权限的自由选择会带来人性最直接和最充分的暴露---人总是有用足保证金的强烈倾向。 期货并非是普通的金融工具,其槓杆效用像似“核金融”。 因此,高比例动用保证金会使得投资盈亏产生巨幅波动---既可能出现资金爆炸,亦存在迅速毁灭的可能。 这种非常态现象的产生是心魔驱使的结果,这不是投资的正道,其最终结局无一例外被市场所淘汰。 有个类比可以说明:小车在高速公路上行驶,如果120码的速度算是安全舒适的话,那么每增加10码,其事故出现的概率将会呈现指数上升;当速度达到220码以上,不论驾驶技术如何,事故出现的可能性提升至百分之百。 由此来看,自由并非都是好事。 就资金管理而言,自由与安全之间应当有其统计意义上的平衡点。 实践经验表明:当资金的利用率达到30%时,对于期货交易而言是最恰当的。 尽管投资者技术水准的高低可适度调节这一比例,但30%的利用率是资金管理的基准原则。 在实际交易时,应当树立“安全第一、盈利第二”的思想,并做到:⑴总体交易持仓要适当,以心理不担忧为佳;⑵分批次动用资金,降低整体资本金的风险度;⑶如需加码,必须坚持在首批头寸已获利的前提下;⑷设定最大下单额度,杜绝超量的任何念头,如能做10手单不妨下7手,别搞得好像与市场有仇似的;⑸在行情的爆发点位可适度放大单量,但前提是当日收盘有利于持仓。 可以说,资金管理状况是交易者内心世界的集中反映。 良好的资金管理有助于投资者与市场维系和谐的关系,有助于交易者水准的充分发挥,有助于交易质量而不是数量的提高。 其实,所投入的资金就是一粒种子,并不需要多大的量,我们所要做的就是耐心等待---生根、发芽、开花和结出丰硕的果子。 然而,在实际操作中,我们最容易犯的错误就是急功近利---总是试图加大保证金量的投入,希望短时期取得优异的战果。 这种急于求战求功的浮燥心态,导致危险、恐惧与失败的阴影从未离开其左右,直至被彻底打败。 其实,挣钱的奥秘在于时间与平和的心,在于投资者耐心等待与分享趋势的伸展。 空间的打开需要时间,时间才是最为关键的因素。 4、期货操作的行动策略 在宏观顺势的方针下,我们的任务是将方桉构想转化为实际行动。 然而,计划还不能等同于行动,从构想到行动之间有质的差别。 尽管行动只有两个动作:进场与出场;但却是反映了投资者全部的思想内涵。 构想能否进入实施全看市场是否出现预期中的有利环境;而交易过程中的退却则看是否出现不利的格局、或不祥的徵兆。 先谈进场方面,就像理想与现实总是有差距的,市场行情的实际走向并不总是与投资构想相符。 当这种情况出现时,计划将暂时搁置,或是被取消。 只有当市场趋向与当初设想的一致时,投资计划才能启动。 也就是说:为着安全起见,在基本面分析与技术性表现达到统一的状态下,投资交易方可运行。 进场一般遵循“迟到”的原则---想像在先、行动在其后,这是为了达到内外皆顺势的目的。 这样做的好处有: ⑴如果设想没有得到市场的验证,市场仍处于不确定或反向状态,那么构想还只能停留在观察阶段,这时就不能进场交易,否则过早地介入就难免要付出代价; ⑵当市场开始显露其真实的趋向时,如果与预想的战略方向一致,那么,在客观与主观相统一的情况下,进场交易的胜算概率就大为提高。 正如武术所讲究的:先是心到、其后是眼到,最后才是手到。 提早进场时常能够取得较好的价格,这对套期保值是好事,但对单纯性投机而言不符合安全与顺势的原则,也违背了投资的目的---赚差价而不是价格。 在这里,我们应当树立这样的观念:趋势(差价)是第一位的,价格反而是第二位的。 就退场方面,我们注意到这样的事实:任何反转都是由调整行情演化而开始的,任何深幅调整都会因槓杆效应使得巨大的浮动盈利化为乌有,甚至是惨败。 很多人都遭遇过这样的情形:正当我们的口袋装满银两时,正当我们对未来充满希望而市场表现又有所困惑时,尽管不利的基本面暂时没有显现,甚至表现优秀;然而,危险就在这个时候悄悄降临,梦想演变成残酷的现实。 所以,在不利的情况或不祥的预兆出现时,我们都当十分警醒,并考虑部分或是全部离场。 问题是怎样预知不利的局面呢?这就需要对市场运行跟踪评估,以确定当前的风险程度。 跟踪评估的侧重点有:⑴市场新出现了哪些有利不利的因素;⑵对市场未来产生重大影响的潜在因素;⑶主导市场趋向的主要矛盾是否有所改变,尤其是质变;⑷市场外在的表现,以及技术指标等,是否预示着趋势有中断或反向的可能;⑸参考历史行情与相关品种走势,找出当前市场价格所处的区域。 然后,我们依据评估结果,做出是否继续存留在市场的决定。 事物的发展总是由量变到质变的转换,市场行情的演变亦是如此。 因此,当主导市场的矛盾其量变累计到一定程度,或出现了部分质变,那么投资者就当考虑退出市场了。 出场一般遵循“早退”的原则---提早退出,优于被动性撤出。 过度地追求利润最大化,使得我们容易挑战行情的极限,从而走向贪婪;我们应当留有馀地,忽略边际利润趋低的后续行情,从而使投资立于不败之地。 三、退出交易 1、阶段性回避风险 事物的发展总是呈现出波浪式推进、螺旋式上升的格局。 同样,市场价格的演变特徵有:⑴从表现形式看,价格亦呈现出阶段性潮起潮落,在看似无序的波动中始终存在着有序的趋势演变;⑵从变动状态看,市场总是从一种平衡态的打破过渡到另一新的平衡,这种变化环环相扣、生生不息。 因此,其特点可总结一下为:“阶段性、波动性和趋势性”。 依此,我们在操作策略上应当遵循:战略方向上的持久、与持仓阶段性的战术调整相结合,即:战略持久与战术灵活。 前者可不必探讨,后者之所以要运行头寸调整,是因为要回避阶段性风险。 当判定市场面临中级调整时,我们既可以保持原有持仓不动,亦可以平掉部分、甚至是全部的持仓。 具体说明如下: ⑴如果对行情的未来发展充满信心,并距离设想的目标还远,那么对于调整的来临可以置之不理,并为加码供应了契机。 ⑵如果预期调整的幅度较大、或是难以评判,那么部分地暂时地退场将是明智的选择。 平仓多少视情而定,可以是50%,亦可以是1/3、或是2/3。 如果险情消退,那么通常将已平的仓位补上,并考虑计划内的加码,但前提是易于防守。 ⑶趋于危险地带的任何异动都应当警醒。 由于趋势性逆转的表现在当初与中级调整相彷,所以投资者应当平掉所有的头寸加以回避。 当市场恢复原有的趋势时,可考虑将头寸补回;但如果市场的波动变得模煳、或自我判断出现疑惑,那么就当离开市场。 ⑷如果价格已触及到设定的初级止损,那么部分持仓的退出是自然的选择;但如果最后的防线被有效突破,那么全部的头寸都当离场。 我们必须承认市场的确存在许多为我们所不知的事情。 2、如何出局 在证券市场上,有句俗话:会卖的是师傅,会买的是徒弟。 其实期货投资也是一样:善于出场的人才是高明的,因为只有离场才能实现投资目的。 但是,人们往往在潜意识当中总是在思考---如何更好地进攻、挣钱,从而忽视了防守与退场的重要性。 出现这种现象在于:人的眼睛总是盯着金钱,因着心动市场变得多姿多彩,从而流连忘返。 欲望的牵动必定带来失败,留恋市场就是一种贪婪;这在行为本质上就是与市场比智慧。 除了被动性止损出局外,任何主动性了结头寸都具有积极防守的意图---看守利润和限制损失。 从安全防御的角度出发,离场意味着风险的终结,从而彻底回避了不确定的价格波动。 古代兵法说:“三十六计,走为上策”。 走是为了安全起见,是为了保存实力,也是为了下次更好的进攻做准备。 在这里,需要特别强调的是:进场和出场的条件是不对等的。 进场的理由必须是充分的、审慎的,有必胜把握的;但是,出场却不同,理由可以是简单的、朦胧的,甚至符合一些必要条件就行。 如果试图寻求充足的退场理由,那么交易必将因眈搁而陷入困境;这就要求投资者预知风险的来临,并提前做出反应;同时要求拥有舍弃精神,舍弃出场后行情的延续。 可以看出:出场的条件是宽泛的,并留给投资者充分的选择度。 实质上投资的过程就是取与舍抉择的过程,而取舍的选择在乎人心。 舍得两字是“孪生兄弟”,不舍如何得?而这就是问题的难点。 许多人不了解这点,始终想通过研究市场来寻求最佳的出场方法,但至今无人知晓。 为什么?因为没有答桉。 答桉不在市场,而在每个人的心里。 追求完美就是贪婪的表现,不完美的离场方式才是最完美的,才有生存与发展的可能。 在这里,对于离场的方式给出一些建议: ⑴灵感与直觉。 出场有时不需要什么特别的理由,因为你已经盈利,甚至是大利,尤其是在预期目标已接近的情形下。 当灵感与直觉提醒自己该出场时,那么就当出局。 也许有人会想:这是什么理由!?有句话叫“适可而止”,但如何界定,只要自己心理满足就行,何必与市场、与他人争高低论水准。 然而,如何做到知足常乐?这需要事事怀有感恩与赞美的心。 ⑵技术分析。 当所设定的技术指标显示出场信号时,尤其是移动平均线呈现反向势头,或是图形形态表现出逆转的可能,那么手中的持仓可以考虑全部退出。 技术分析的本质就是市场表象的分析,通过分析现象来预知市场价格。 现象是本质的反映,因而恶化的表象暗示着内在矛盾有可能出现了质变,那么继续存留在市场就面临不可预知的风险。 技术性表现往往优先于基本面资讯的显露,所以,依据技术出场的效果往往不错。 在这里,你很可能丢失往后的行情,但重要的是转化了利润,保守和扩大了资本。 ⑶周期分析。 价格波动有时呈现周期性特徵,因而周期分析对于阶段性转折点时常给予很好的提醒。 当时间指示大波段的转折周期可能来临,尤其在价格走势上已经有所体现,那么选择退场将是安全稳妥的做法。 另外,相反理论在退场方面有时能够供应有益的帮助,但它不能去指导进场,因为测量“精度”太差,其判断仍限于主观感觉。 ⑷潜在基本面的改变。 当主导趋势的基本因素开始出现不利的改变,或是潜藏的反向因素有壮大的趋向;也许此时的市场表现并未出现不利局面,甚至是状况良好;但是投资者应当撤离市场。 有一个隐含的事实值得注意:累计盈利每向前推进一步,那么距离潜在的亏损也就近了一步。 提早出场所放弃的是不确定条件下的机会,也可能是灾难;但最重要的是赢得了资金与时间。 四、结束语 本文意在建立系统的期货投资安全机制,防止我们迷失于五彩缤纷的世界。 它的作用应当是我们思想的明灯、行动的指南。 记得哲学家康德曾说:自由不是想做什么就做什么,而是不想做什么就能不做什么。 风险控制意味着约束,并使之成为投资生活的一个部分、一个自然的习惯。 财富之路是一条隐匿的道路,正如《圣经》中的一段话:“通向灭亡的门是宽敞的,路是宽阔的,所以走上这条路的人最多。 但你们要从窄门进去。 因为通往永生的门是窄小的,路是狭隘的,找到他的人很少。 ”
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